2025年中国医用耗材行业竞争分析、发展趋势分析及投资策略
前言
医用耗材作为医疗器械领域的重要组成部分，其市场规模与临床需求紧密相关。近年来，中国人口老龄化加速、慢性病发病率攀升以及医疗技术迭代升级，共同推动医用耗材行业进入高速发展期。与此同时，国家医保控费政策、集采常态化以及创新医疗器械审批加速，深刻重塑行业竞争格局。
一、行业发展现状分析
(一)政策驱动下的行业变革
国家医保局自2024年起深化耗材集采改革，将血管组织闭合夹、创伤骨科耗材等纳入全国联采范围，推动价格透明化与国产替代。集采政策不仅压缩了进口产品的市场份额，也倒逼本土企业加速技术创新。根据中研普华研究院《2025-2030年中国医用耗材行业竞争分析及发展前景预测报告》显示：国产冠脉支架在基层医院的市场占有率已突破65%，骨科植入物领域国产人工关节市场份额突破45%。
此外，国家持续推进医疗器械注册审批改革，创新医疗器械特别审批通道数量年均增长15%，为高端耗材的国产化提供了政策支撑。
(二)需求端结构性变化
随着分级诊疗制度的推进，基层医疗机构对低值耗材的需求显著增长。例如，注射穿刺类、医用敷料类等基础耗材在县域市场的渗透率持续提升。与此同时，老龄化社会催生了对慢性病管理耗材的需求，如糖尿病自测试纸、胰岛素注射器等。
在高端领域，心血管介入、骨科植入等高值耗材成为增长引擎。随着微创手术普及，一次性内窥镜附件、精密过滤输液器等高端低值耗材的增速显著高于行业平均水平。
(三)供应链整合与成本优化
集采政策促使企业加速供应链整合。头部企业通过垂直整合原材料、生产与销售环节，构建成本优势。例如，威高股份通过自动化生产线改造，将原料耗损率降至0.3%以下;南卫股份在集采中以最优产能配置胜出，中标份额超预期。
此外，行业集中度进一步提升，中小型企业面临转型压力。部分企业选择加入大型供应链集群，或专注壁垒更高的功能化耗材开发，如新型可降解止血材料、仿生涂层导尿管。
(数据来源：综合行业报告、市场研究及公开数据整理)
二、竞争格局分析
(一)国际巨头与本土企业的博弈
强生、美敦力等国际巨头凭借技术积累与全球渠道，长期占据高端耗材市场。然而，集采政策与国产替代趋势削弱了其传统优势。例如，冠脉支架国家集采后，国际巨头均价从1.3万元降至700元左右，迫使其调整战略重心，转向神经调控、手术机器人等技术壁垒更高的领域。
本土企业则通过差异化竞争实现突围。迈瑞医疗在体外诊断领域的高速增长，得益于分级诊疗与县域检测中心建设带来的市场扩容;威高股份在骨科植入物领域的市占率持续提升，展现了本土企业在细分领域的竞争力。
(二)细分领域竞争分化
高值耗材领域呈现“国产替代加速、技术迭代加快”的特征。国产企业在冠脉支架、人工关节等品类已实现突破，但在心脏瓣膜、神经介入等高端领域仍需追赶。低值耗材领域则呈现“智能化升级、集中度提升”的趋势。例如，智能输液系统、可降解敷料等细分品类保持高速增长，但行业集中度持续提升，前十大企业市场占有率有望突破38%。
此外，体外诊断(IVD)市场在集采与DRG/DIP支付改革的双重压力下，企业通过精耕细分赛道实现正增长。例如，新产业、圣湘生物等企业在分子诊断、病理诊断领域表现突出。
(三)并购重组与全球化布局
为应对行业变革，企业加速并购重组与全球化布局。例如，威高股份收购美国Argon
Medical以获取精密穿刺技术;鱼跃医疗并购凯立特强化动态血糖监测核心技术。同时，企业通过在东南亚、东欧布局生产基地，构建全球化供应链体系。
三、重点企业分析
(一)迈瑞医疗：体外诊断与医疗设备双轮驱动
迈瑞医疗通过持续研发投入，在体外诊断领域构建了覆盖生化、免疫、分子诊断的完整产品线。其监护耗材与IVD业务的协同效应，使其在分级诊疗政策中受益显著。此外，公司加速布局高端医疗设备，如医学影像设备，进一步巩固行业龙头地位。
(二)威高股份：骨科植入与低值耗材双线突破
威高股份在骨科植入物领域通过医工协同创新，实现了关节植入物市占率的快速提升。同时，公司通过自动化改造与供应链整合，在低值耗材领域保持成本优势。例如，其输液器产品在集采中以最优性价比胜出，市场份额稳居前列。
(三)微创医疗：心血管介入与手术机器人协同发展
微创医疗在心血管介入领域持续突破，其经导管主动脉瓣膜系统成为国产首个获批进入美国临床的产品。此外，公司加速布局手术机器人领域，通过“研发-生产-服务”一体化模式，构建技术护城河。
四、行业发展趋势分析
(一)技术创新驱动高端化
未来五年，可降解金属支架、3D打印定制化植入物等创新产品将逐步进入商业化阶段。例如，生物可降解心脏支架、可吸收骨钉等绿色产品，不仅减少了医疗废弃物对环境的污染，还提高了患者的术后恢复质量。
此外，AIoT技术与医用耗材的融合将重塑行业生态。例如，智能传感器贴片、智能胰岛素泵等新型产品有望改变慢病管理格局。
(二)政策导向下的规范化发展
国家将持续推进医疗器械注册审批改革，优化创新医疗器械特别审批通道。同时，DRG/DIP支付改革与医保目录调整将倒逼企业优化产品结构，提升临床价值。例如，企业需通过“核心技术专利群+医工协同平台+临床数据循证体系”构建护城河。
(三)全球化与本土化并重
在“一带一路”倡议下，中国医用耗材企业将加速出海。例如，英科医疗通过在东南亚布局生产基地，规避国际贸易壁垒。与此同时，企业需深耕本土市场，通过差异化产品满足基层医疗需求。例如，为宠物医院开发专用耗材，或为体检中心定制快检套餐。
五、投资策略分析
(一)聚焦国产替代潜力赛道
建议投资者关注心血管介入、骨科植入等高值耗材领域的国产替代机会。例如，具备原料设备产品垂直整合能力的龙头企业，或掌握核心技术的创新型企业。
(二)布局智能化与绿色化产品
随着医疗技术升级，智能耗材与绿色耗材将成为投资热点。例如，智能输液系统、可降解敷料等细分品类，以及具备抗菌、抗病毒功能的创新产品。
(三)关注全球化布局能力
在国际贸易摩擦背景下，具备全球化供应链布局的企业更具抗风险能力。例如，在东南亚、东欧同步布局生产基地的企业，或通过跨境电商拓展海外市场的企业。
(四)警惕政策与成本风险
投资者需关注集采降价幅度超预期、原材料价格波动等风险因素。建议选择年营收5亿至20亿元、研发投入占比超5%的成长型标的，并关注企业ESG表现，如环保合规性与社会责任履行情况。
如需了解更多医用耗材行业报告的具体情况分析，可以点击查看中研普华产业研究院的《2025-2030年中国医用耗材行业竞争分析及发展前景预测报告》。